太平洋证券股份有限公司王湛近期对凯文教诲进行计划并发布了计划报告《股权结构理顺 利好公司中恒久发展》，本报告对凯文教诲给出买入评级，刻下股价为4.66元。

凯文教诲(002659)

事件：公司鼓舞八大处控股与公司控股鼓舞海国投于2024年9月20日签署了《股份转让合同》和《股权托管合同》，合同商定八大处控股将其所捏有的公司88，784，808股股份(占总股本的14.84%)以3.69元/股的价钱通过非公开合同转让的风物转让给海国投，同期商定八大处控股将捏有的剩余83，734，486股公司股份(占总股本的14%)对应的一起鼓舞权利(财产权和收益权之外)陆续交付海国投全权解决和利用。

解决权理顺，海国投对上市公司营救力度有望进一步莳植。八大处控股于2021年2月将其所捏有的公司一起28.84%股份的表决权交付海国投利用，海国投成为公司控股鼓舞。基于对公司异日的发展信心，海国投于2022年在二级阛阓增捏了1.16%公司股份，揣摸捏有表决权的股份比例达到30%。但从收益权看，海国投占相比低，营救公司的能源不及。这次股权转让后，海国投捏有上市公司16%的股权，30%的表决权，捏股比例莳植有助于过问更多的资源营救上市公司成长。八大处控股捏有14%的股权，不参与上市公司运营，但不错共享公司成长带来的红利。

海国投国企改进目的明确，公司有望受益。公司控股鼓舞海国投是海淀区政府紧迫的国有财富投资运营平台，母公司海国投集团中枢业务板块涵盖文化教诲、低碳环保、金融投资、城市工作和东谈主工智能，财富总数逾2000亿元。海国投24岁首冷漠三个500亿目的：利用三年时辰结束整体系生意收入不停攀升至500亿，结束良性财富注入500亿，结束老本阛阓升值500亿。这次股份合同转让理顺鼓舞表决权与股权关连后，海国投行为公司第一大鼓舞和控股鼓舞将愈加积极和有节律的为公司提供营救，推动公司长久发展。海国投不错在财富、资金和业务层面为公司提供的营救有望在近两三年内逐步落地。

国外教诲和国内赛谈并行发展，在校生东谈主数不停莳植。凯文教诲主要收入起原于两所国外学校的工作收费，公司在国外教诲赛谈深耕多年，海淀学校毕业生升入牛津、剑桥、杜克等国外知名院校，向阳艺术高中收到伦敦艺术大学，伯克利音乐学院等顶级艺术院校，优异的升学得益是学校教诲着力最胜利的体现，给公司的招生带来口碑和影响力。向阳学校2023岁首始拓展国内高中赛谈，海淀学校24年开设小学景润班，异日在校生东谈主数会有捏续莳植，公司谋略事迹逐步向好。

盈利预测：预测公司2024-2026年生意收入3.19亿/3.904亿/4.64亿，增速差别为25.81%/22.04%/19.03%，结束归母净利润631万/2741万/5102万，增速差别为112.69%/334.22%/86.13%，EPS差别为0.01/0.05/0.09元/股。

风险教导：公司存在行业策略变动的风险，招生东谈主数不及的风险，中枢熟谙团队流失的风险等。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据盘算，天风证券孙海洋计划员团队对该股计划较为深刻，近三年预测准确度均值为15.94%，其预测2024年度包摄净利润为盈利610万，凭据现价换算的预测PE为466。

最新盈利预测明细如下：