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财联社1月16日讯（剪辑 冯轶）财联社为您带来近期外资机构对港股不雅点动态。

宏不雅层面，近日高盛发布研报称，MSCI中国指数和沪深300指数到2025年底将飞腾20%独揽。基于可不雅的风险答复，提议络续超配A股和离岸中资股，激励市集豪情。

值得一提的是，高盛暗示，由于关税和战术愈加了了，市集情绪和流动性布景可能在2025年第一季度末运行改善。

此外，高盛分析师们还络续保管对中国在线零卖、媒体和医疗保健类股的增抓评级，同期将破钞者服务类股调高至增抓评级。

于上述不雅点相对应的是，本周起国内破钞刺激战术也如市集预期迎来新一轮加码。率先是，破钞品以旧换新战术扩大范围，随后国务院办公厅印发《对于进一步训诫新增长点闹热文化和旅游破钞的些许步调》，饱读舞推出文化和旅游破钞券，也利好旅游和影视股。

不外，对于早前已抓续受益战术补贴的家电股。反而被摩根大通下调评级，在相干发达中，摩根大通将好意思的集团A股评级下调至中性，宗旨价69元；将格力电器评级下调至中性，宗旨价44元；将海尔智家A股评级下调至中性，宗旨价30元。

好意思国降息预期扰动连续 强好意思元再度冲击市集

另一方面，跟着多项经济数据更新，短线好意思国降息预期的扰动，也通过汇市传导冲击市集。在最新的非农处事数据发布后，摩根大通将好意思联储下一次降息的时点由原先的3月推迟至6月，年内降息次数的预测从三次下调至两次。

概述来看，当今外资机构大多合计短期好意思元将走强，而这也或令港股的流动性受到影响。

真理的是，1月13日，好意思元指数打破110点并创出阶段新高，而恰巧恒指也同步刷新转机低点。跟着好意思元指数阶段性走弱后，港股也于本周开启了反弹行情。

瞻望后市，好意思银合计，受到好意思国战术，尤其是关税的援手，本年上半年将保抓苍劲，但年内晚些时候将走软。高盛也上调好意思元预测，规画往时一年好意思元飞腾约5%。瑞银方面则称，尽管好意思元有些高估，但短期内可能不会更正，可能鄙人半年出现疲软。

另据华泰证券追踪的数据，死心1月8日当周，港股来往型外资净流出畛域由前一周的31.70亿好意思元大幅扩大至55.28亿好意思元，可见短期好意思元强势对市集的影响力之大。

半导体通讯备受看好 腾讯及小米获正面评级

行业层面，近期半导体及通讯等硬科技板块受到豪情。

摩根士丹利发布通讯及会聚建立行业研报，指出2025年通讯开销环境将有所改善，更无为的IT预算将愈加健康。在2025年援手性预算的环境下，大摩合计会聚建立仍然是一个增量资金干预并保抓积极偏向的畛域。

据拜谒恶果清晰，通讯行业规画将在2025年增长2.9%，高于此前预期。此外，总体IT预规画算将在2025年增长3.7%，一样高于此前预期。会聚建立部分在IT预算中将赢得优先辩论，规画在2025年将有4%的最绽开销增长。

有真理的是，香港来往所信息清晰，摩根大通在中兴通讯H股的多头头寸于1月9日从4.67%增多至5.30%。

高盛则发表发达指出，半导体及半导体建立行业旧年提供多数契机去创造逾额收益，瞻望本年，该行提议投资者同期抓有在东谈主工智能畛域的龙头股和周期性股份，因预期AI畛域的盈利胜预期幅度或有所放纵，而该行对举座半导体行业的盈利预测鄙人半年将转为正面。

本周，在好意思国拜登政府密集出台营业适度步调等音讯催化下。港股半导体板块龙头中芯海外邻接冲高，创出近5年新高。

与此同期，外资对港股科技股的观点也依旧正面。

高盛在最新的发达中，络续看好小米股价上升，宗旨价由33.3港元升至38港元，重申“买入”评级。该行对小米2025和2026年收入预测较市集预期远离高4%和13%，净利润预测较市集预期远离高4%和24%。

摩根士丹利则重申对腾讯的“增抓”评级，宗旨价为550港元。该行对2024至2025年的盈利预测保抓不变，并指出腾讯已回购跳跃1120亿港元的股份，规画微信小店推广和东谈主工智能的诓骗将成为积极的催化身分。

附热点个股评级及头寸变动一览：

1）中信银行(00998.HK)：摩根士丹利予“大市同步”评级，宗旨价4.5港元。

2）好意思团-W(03690.HK)：花旗重申买入评级，宗旨价203港元。

3）潍柴能源(02338.HK)：汇丰将评级上调至买进，宗旨价15.50港元。

4）紫金矿业：摩根士丹利评级为“增抓”，宗旨价22.9港元；花旗赐与“买入”评级，宗旨价21.9港元。

5）哔哩哔哩：1月8日贝莱德多头头寸由4.74%上升至5.73%；1月7日摩根士丹利多头头寸从5.46%增至6.12%麻豆 足交。